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    弃妇也逍遥19楼 反攻未果 把握波段节奏成关键 共和党

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    发表于 2019-5-19 19:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
    一、前期概念回首
    在上期的战略概念中我们提到:随着市场的快速下跌调剂,市场已出现了较为明显的短线超跌迹象,市场指数存在修复性反弹的需求,震动爬升将成为市场短期走势主基调。可是对于大大都投资者而言,我们以为现阶段尚不是最好入场机会,还需期待市场出现更加明白的趋向转强信号,短期的市场反弹更合适高风险偏好的投资者介入。本周的市场走势根基合适我们此前的预期,虽然市场指数出现了较为明显的企稳态势,上证指数大部分时候围绕着2900点关口小幅震动爬升,周中一度出现持续三个买卖日的上升走势,但周一市场的低开以及周五的快速回落表白当前市场照旧未完全摆脱弱势调剂格式。
    市场能否在当前位置终极止跌企稳,亦或是短期上升后继续向下调剂,决议市场短期冲破偏向的关键身分究竟是什么,将是本周战略中我们焦点的论述内容。
    二、一周市场回首及走势分析
    上周五市场的还击走势并未提升市场做多预期出现快速上升,本周A股市场走势可谓一波三折。在周一的低开回落后,市场自周二起头出现企稳上升的走势,持续三个买卖日的上升后指数曾一度冲破上周五指数反弹高点。但随后指数在面临上方下跌缺口技术阻力的情况下在周五出现了大幅回落,未能守住反弹胜果。终极全周上证指数下跌1.94%,深证成指下跌2.55%,中小板指数下跌3.42%,创业板指数则下跌了3.59%跌幅居前。在市场成交水平未出现明显变化的情况下,各首要市场指数已出现持续4周的下跌调剂,虽然指数下跌速度有所减缓,但对于市场个股的杀伤力度照旧不轻。
    消息面上,随着上周贸易协商的竣事,我国针对美方加收关税的反制办法出台,以及媒体对于两方贸易谈判的严正亮相使得这一消息面不肯定身分仍然对市场短期走势形成了极大的干扰。受此影响,市场风险偏好出现明显下滑,加上市场资金的延续净流出状态,成为了制约市场做多动能出现转强的首要内在缘由。
    (一)市场整体表示
    从指数周涨幅来看,本周显现出较为明显的权重白马抗跌,概念题材崩溃的特征。代表权重白马板块的沪深300和上证50指数跌幅较,而概念题材板块较为集合的中证1000和创业板指数则跌幅居前。我们以为,这类市场结构性分化气概的变化表白市场短期风险偏好出现了明显的改变,具有估值低位上风且根基面状态估计更加稳定的权重白马板块成为了短期市场资金的避风港,而前期表示更加突出的概念题材板块则成为了短期市场首要的兜售工具。(见图1)。
    图1:

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    材料来历:中信建投通达信

    (二)板块表示
    从行业板块本周来看,以食品饮料为首的消耗类板块表示较为强势,同时银行板块也表示出现较为明显的抗跌走势。而以软件、高端装备制造为主的科技类板块以及保险券商等前期强势板块则成为了本周市场首要的杀跌工具(见图2)
    图2:

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    材料来历:wind资讯

    从概念板块涨幅来看,相较于上周“人造肉”板块的一枝独秀,本周市场热门概念板块表示有所活跃,种业、稀土永磁等有能够受益于贸易协商的板块成为市场短期资金首要的追逐工具。(见图3)
    图3:

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    材料来历:wind资讯

    (三)市场资金意向
    本周北向资金继续连结净流出状态。全周北向资金流出190亿元。特别是在周中市场指数延续上升的进程中,北向资金照旧保持净流出状态,使得市场资金的反弹预期没法有用提升。而在曩昔一个月的时候内,北上资金的延续流出对于市场走势组成了较为明显的压力(见图4)。
    图4:

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    材料来历:wind资讯

    从两融余额数据来看,融资融券余额本周继续小幅回落,但相较于此前几周融资余额下滑速度出现明显减缓。两融余额占市场畅通市值的比例近期稳定在2.10%左右,表白市场资金当前观望情感较高。(图5)
    图5:

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    材料来历:wind资讯

    (四)个股表示情况
    本周市场个股继续显现出普跌态势,两市2733只个股收跌。虽然就个股涨跌比例,以及涨跌个股的均匀幅度来看相较于上周市场本周表示出现了小幅好转,但就市场整体赢利效应而言,当前市场照旧处于弱势下跌调剂格式当中,市场赢利效应不敷。(见图6)
    图6:

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    材料来历:wind资讯

    三、当前值得关注的市场数据
    我们首要从市场估值水平、市场情感,政策变化等几个偏向,来分析当前市场位于历史的什么水平以及随后能够出现的走势变化。
    (一)市场估值水平
    从市场估值水平来看,在延续的下跌调剂后,市场整体估值水平出现了较为明显的回落,特别是创业板估值水平回落幅度较为明显。估值水平的下降并不意味着调剂的必定竣事,但毫无疑问随着市场估值水平逐步向前期低位回落,市场做多预期也将随之出现上升。(见图7)
    图7:

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    材料来历:wind资讯

    (二)群众币汇率走势
    由于贸易谈判的影响,本周群众币汇率走势出现大幅波动,群众币在岸汇率周五已冲破6.90关口。群众币汇率笔栖出现的快速贬值走势也是形成A股市场走势不振的首要缘由之一,下周汇率能否守住7整数关口对于市场短期做多情感的影响感化较大。(见图8)
    图8:

    反扑未果 把握波段节奏成关键

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    四、技术论市
    高低缺口夹攻 指数区间震动格式已成型
    首先,我们先看看中证全指周K线走势。(见图9)

    反扑未果 把握波段节奏成关键

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    从中证全指的周K线走势来看,中证全指已经持续4周收跌,短期走势明显偏弱。但需要留意的是,在本次下跌前,指数履历了一轮延续近3个月的大幅上涨,而且在上涨进程中指数未出现过明显的下跌调剂走势,是以就指数的中期走势来看,今朝尚不能判定市场原本的上涨趋向已经被逆转,只是近期的调剂幅度与延续时候表白市场已不处于原本的强势格式当中,市场后续的运转趋向能够会发生变化。
    其次,我们再看看中证全指日线级此外K线走势。(见图10)

    反扑未果 把握波段节奏成关键

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    从中证全指日线级别走势来看,持续两周的震动拉锯走势已经比力清楚的勾画出了市场短期的震动区间。以2月下旬上涨缺口为首要支持,同时受制于上周一大幅低开所留下的下跌缺口,在缩量状态下指数在当前震动区间内往返震动拉锯正逐步成为市场资金支流的预期判定。尔后续消息面身分的变化则有能够成为激发指数做出偏向性挑选冲破的首要身分。
    综上所述,在不斟酌后续市场消息面身分变化的情况下,我们对于中期市场走势照旧持较为悲观的态度。而就短期市场走势而言,今朝制约市场波动的两个跳空缺口将继续饰演首要的支持和阻力位置,指数在当前震动区间内保持往返拉锯走势的几率较大,能否据此把握住指数的波动节奏将成为下周买卖的关键。
    五、下周市场展望及操纵战略
    下周市场展望:
    估计下周市场指数能够会率先考验下方上涨缺口位置,但随着市场本周五的回落,在延续下跌4周的情况下,贸易谈判这一不肯定身分对于市场的影响感化估计鄙人周将出现明显的削弱。在本周市场成交水平已出现企稳迹象的情况下,估计下周市场将继续在近两周的震动区间内,即两个跳空缺口间保持震动拉锯的走势。
    随着指数进入震动盘整走势,个股调剂压力将慢慢得以减缓。本周市场概念板块的表示已出现转暖迹象,人造肉板块的延续强势,稀土永磁、种业等能够受益于贸易谈判进程的板块可以出现逆势走势的表示,说明短期资金的活跃水平有所上升。按照市场区间震动的波动纪律,借助市场消息面身分的变化采纳波段买卖战略,是下周投资者首要的买卖思绪。
    在区间震动格式未明白竣事之前,在指数延续上升接近区间上轨时倡议投资者要实时的下降持股仓位,同时斟酌权重白马板块以及周期性板块作为短期的打击偏向,由于在市场震动回落的进程中上述板块具有更好的防御性。而在指数回落至下方上涨缺口位置四周时,则倡议投资者可采纳逢低吸纳的思绪,重点关注前期下跌进程中调剂幅度较大的以科技类板块为首的概念题材板块,以借助其高股价弹性上风博取更加客观的市场短期上升收益。
    影响下周走势的身分:
    1、中美贸易谈判的后续停顿;
    2、群众币汇率的后续走势;
    3、市场量能变化,跳空缺口的回补情况以及市场热门板块的变化状态等。
    作者:
    李殿龙(首席投顾):S1440610120288
    赵程华(首席投顾):S1440610120001
    沈磊(首席投顾):S1440617070024
    重要提醒:本文内容仅为投资顾问小我概念,不代表公司立,仅供参考。文中个股不作为保举,不组成具体投资倡议。股票历史走势也不能代表未来趋向。投资者据此操纵,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。本网站所收集的部分公开资料来源于互联网,转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,也不构成任何其他建议。
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